Firm-Specific Learning and the Nature of the Firm

Why Transaction Costs May Provide an Incomplete Explanation

Research output: Contribution to journalJournal articleResearchpeer-review

Abstract

This article discusses the limits of a purely transaction cost explanation of the existence of the firm by pointing to additional factors. A simple heuristic model shows that firm-specific learning effects can overcome the costs of monitoring employees, and explain the existence of the firm even in the absence of transaction costs related to the market mode of organisation. Comparing the relative importance of transaction cost and capabilities explanations for the existence of the firm, there is no a priori reason to assume the supremacy of one type of explanation over the other. We argue that a conjoint research program, encompassing both transaction costs and capabilities, must be developed and tested empirically.

Cet article discute les limites d'une explication de l'existence de la firme fondée exclusivement sur les coûts de transaction en indiquant quelques facteurs additionnels susceptibles d'intervenir. Un modèle heuristique simple montre que les effets d'apprentissage spécifiques à la firme peuvent surmonter les coûts de surveillance des employés et expliquer l'existence de la firme même en l'absence de coûts de transaction liés au mode d'organisation de marché. Une comparaison de l'importance relative des explications fondées sur les coûts de transaction et celles fondées sur les compétences en ce qui concerne l'existence de la firme montre qu'il n'y a aucune raison a priori de supposer la suprématie d'un type d'explication à l'autre. Nous soutenons qu'un programme de recherche conjoint, comprenant à la fois les coûts de transaction et les compétences, doit être développé et examiné empiriquement.

Original languageEnglish
JournalRevue Economique
Volume58
Issue number2
Pages (from-to)331-350
Number of pages20
ISSN0035-2764
Publication statusPublished - 2007

Fingerprint

Transaction costs
Relative importance
Surveillance
Factors
Monitoring
Encompassing
Heuristics
Costs
Learning effect
Employees
Research program

Keywords

  • JEL Classification: D23, D83, L22, M14

Cite this

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publisher = "Presses de Sciences Po",
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Firm-Specific Learning and the Nature of the Firm : Why Transaction Costs May Provide an Incomplete Explanation. / Knudsen, Thorbjørn.

In: Revue Economique, Vol. 58, No. 2, 2007, p. 331-350.

Research output: Contribution to journalJournal articleResearchpeer-review

TY - JOUR

T1 - Firm-Specific Learning and the Nature of the Firm

T2 - Why Transaction Costs May Provide an Incomplete Explanation

AU - Knudsen, Thorbjørn

PY - 2007

Y1 - 2007

N2 - This article discusses the limits of a purely transaction cost explanation of the existence of the firm by pointing to additional factors. A simple heuristic model shows that firm-specific learning effects can overcome the costs of monitoring employees, and explain the existence of the firm even in the absence of transaction costs related to the market mode of organisation. Comparing the relative importance of transaction cost and capabilities explanations for the existence of the firm, there is no a priori reason to assume the supremacy of one type of explanation over the other. We argue that a conjoint research program, encompassing both transaction costs and capabilities, must be developed and tested empirically. Cet article discute les limites d'une explication de l'existence de la firme fondée exclusivement sur les coûts de transaction en indiquant quelques facteurs additionnels susceptibles d'intervenir. Un modèle heuristique simple montre que les effets d'apprentissage spécifiques à la firme peuvent surmonter les coûts de surveillance des employés et expliquer l'existence de la firme même en l'absence de coûts de transaction liés au mode d'organisation de marché. Une comparaison de l'importance relative des explications fondées sur les coûts de transaction et celles fondées sur les compétences en ce qui concerne l'existence de la firme montre qu'il n'y a aucune raison a priori de supposer la suprématie d'un type d'explication à l'autre. Nous soutenons qu'un programme de recherche conjoint, comprenant à la fois les coûts de transaction et les compétences, doit être développé et examiné empiriquement.

AB - This article discusses the limits of a purely transaction cost explanation of the existence of the firm by pointing to additional factors. A simple heuristic model shows that firm-specific learning effects can overcome the costs of monitoring employees, and explain the existence of the firm even in the absence of transaction costs related to the market mode of organisation. Comparing the relative importance of transaction cost and capabilities explanations for the existence of the firm, there is no a priori reason to assume the supremacy of one type of explanation over the other. We argue that a conjoint research program, encompassing both transaction costs and capabilities, must be developed and tested empirically. Cet article discute les limites d'une explication de l'existence de la firme fondée exclusivement sur les coûts de transaction en indiquant quelques facteurs additionnels susceptibles d'intervenir. Un modèle heuristique simple montre que les effets d'apprentissage spécifiques à la firme peuvent surmonter les coûts de surveillance des employés et expliquer l'existence de la firme même en l'absence de coûts de transaction liés au mode d'organisation de marché. Une comparaison de l'importance relative des explications fondées sur les coûts de transaction et celles fondées sur les compétences en ce qui concerne l'existence de la firme montre qu'il n'y a aucune raison a priori de supposer la suprématie d'un type d'explication à l'autre. Nous soutenons qu'un programme de recherche conjoint, comprenant à la fois les coûts de transaction et les compétences, doit être développé et examiné empiriquement.

KW - JEL Classification: D23, D83, L22, M14

M3 - Journal article

VL - 58

SP - 331

EP - 350

JO - Revue Economique

JF - Revue Economique

SN - 0035-2764

IS - 2

ER -